了解保單借款之前，先理解幾個名詞的定義
保單預定利率：
保單預定利率簡單來說是該保單的保費折扣率。保戶所繳的部分保費，經由保險公司加以運用後，「預計」可得到的投資報酬率，此一報酬率會反映在保戶所繳的保費上。因此，預定利率越高的保單，保戶所繳保費通常會越低。 除了預定利率外，保費還會加計預定死亡率、預定費用率等加總計算。
宣告利率：
指保戶所繳的部分保費，經由保險公司加以運用後，所獲得的投資報酬率。通常投資報酬率還會扣除其他成本，其所得的利率會於每年或每月宣告一次。宣告利率通常用於利率變動型的保險商品，會隨著經濟環境而改動，並依據各保單的設計，依宣告利率與保單價值準備金計算，得出當年度的「回饋金」、「累積保價金」等等，因此，宣告利率若越高，其所得金額通常會越高。(此數值是變動的)
保單價值準備金：
可視為保戶累積所繳交保費，扣除必要支出後多存在保險公司，可用來支應未來保險金給付的金額，相當於保戶在年輕時多繳存於保險公司的保費。舉凡要保人辦理保單貸款、更約、加/減保、減額繳清或展期定期、計算保單分紅等皆以保單價值準備金來做計算。
保單借款與一般銀行借款有何差異？
保單借款利率的計算方式如下：
1.預定利率加碼X：
例如有的保單的預定利率是3%，保單借款的利率是保單的預定利率加碼0.5%，多數保單借款利率設上限及下限。(假設上限6.4%，下限4%) 此案例來說3%+0.5%=3.5%借款利率。(在上下限之間)
2.宣告利率加碼Y：
例如一些利變型年金是用宣告利率加碼。有的有上下限利率限制，有的沒有下上限限制
3.定期儲蓄利率加碼Z：
定期儲蓄利率的借款利率計算，各家保險公司有不同的規範。舉例來說，有的保險公司用三家行庫(台灣銀行，合作金庫，第一銀行)，或一家(台灣銀行)上個月第一個營業日兩年期定存的利率取平均值，並加碼Z。借款利率的計算方式，在保單條款中都有載明。
4.不是所有保單都能保單借款，借款成數跟保單價值準備金多寡有關：
並不是所有的保單都可以保單借款。像是傳統型的終身壽險、儲蓄養老險以及投資型的變額萬能壽險等，都是可以借款的保單類型。但如意外險、醫療險等，因為沒有保單價值準備金，所以無法保單借款。
另外要注意的是，保單借款有還款彈性的優點，雖沒有還款期限，但是利息累積一年未繳時，未繳完的本金加利息，將會被滾入借款本金以複利計息，這會讓保單保價金進一步縮水。一旦累計本息超過保單價值準備金餘額，保單就會出現權益或停效問題，這是保單借款償還時必須特別留意的重點。
